6월 말 기준 시장 사이클 평가는 월중 몇 차례의 단기 변동성 국면에도 불구하고 강세 기조를 유지했다. 이번 달 평가 결과 강세 요인 48개, 약세 요인 19개로 집계되어 강세 71.6% 대 약세 28.4%의 점수를 기록했다. 이는 5월의 76.1%보다 낮아진 수치이지만 여전히 뚜렷한 강세 영역에 머물러 있다. 높아진 인플레이션 지표, 상승한 금리 인상 기대, 신중해진 투자 심리가 일부 지표에 부담으로 작용했지만, 시장 전반은 약세 국면에서 빠르게 회복하며 우호적인 단기 환경을 유지하는 회복력을 보여줬다.

비가 올 때 우산을 펴는 것은 누구나 합니다. 하지만 진정한 자산관리의 본질은 비가 그친 뒤의 맑은 날을 준비하는 데 있습니다. 단기 마켓의 소음에 귀를 빼앗기기보다, 장기적인 약속을 기반으로 움직이는 거대 금융기관들의 전략을 나침반 삼아 자산의 균형을 잡아보세요.

아메리츠 에셋은 매월 시장의 흐름을 다각적으로 진단하는 전술적 시장 사이클 평가 보고서를 통해 시장의 현재 상태 및 단기 전망을 분석하고 있습니다. 이 분석은 총 67개의 기술적, 기본적, 경제적 지표를 기반으로 정교하게 평가하여 시장의 현재 상태를 진단하고, 이를 바탕으로 강세 또는 약세 관점을 도출해 포트폴리오 전략 및 전술적 자산 배분에 중요한 판단 근거로 반영하고 있습니다.

역대 최대 IPO인데, 정작 살 수 있는 주식은 4%뿐이다. 스페이스X 상장을 앞두고 나스닥과 러셀은 편입 규정을 새로 썼고, 그 결과 당신의 인덱스 펀드는 당신 대신 이 주식을 사게 된다. 환호와 숫자에 가려 잘 보이지 않는 세 가지를, 휩쓸리기 전에 짚어본다.

5월 말 시장 동향 평가에서는 기업들이 매우 강력한 실적 시즌을 마무리하고, 중동 지역의 지정학적 긴장이 점차 안정될 수 있다는 투자자들의 낙관론이 확산되면서 강세 신호가 한층 강해졌다. 평가 결과 강세 요인 51개, 약세 요인 16개로 집계되어 강세 76.1%, 약세 23.9%를 기록했다. 이는 4월의 73.1%에서 소폭 상승한 수치이며, 강세 점수가 60% 부근까지 하락했던 5월 중순의 단기 조정 국면과 비교하여 명백하게 개선된 결과다.

MYGA는 보험사가 제공하는 CD와 유사한 상품으로, 현재 시장에서 2~3년 기간에 연 5~6% 확정금리를 보장하는 상품들이 있다. 은행 CD와 달리 세금 유예 효과로 복리 성장이 가능하고, 매년 발생 이자는 페널티 없이 인출 가능하다. 단, 계약기간 만료전 중도 해지 시 해지 수수료가 발생할 수 있어 유동성 필요 자금은 신중한 검토가 필요하다.

3월 미국 국채 금리는 재차 고조된 인플레이션 우려로 인해 만기 전반에 걸쳐 상승했다. 3개월물 금리는 4bp(베이시스포인트) 상승에 그쳐 가장 안정적인 모습을 보인 반면, 2년물 금리는 단기 인플레이션 우려 급등 속에 44bp(베이시스포인트) 오른 3.82%를 기록하며 가장 큰 폭의 상승을 나타냈다.

시장 변동성이 커지면서 많은 은퇴자들이 현금을 안전한 선택으로 여기지만, 이는 인플레이션과 금리 하락으로 인해 자산의 실질 가치가 줄어드는 또 다른 리스크가 될 수 있다. 또한 시장 타이밍을 기다리는 전략은 하락을 피하지 못하고 상승을 놓칠 가능성이 크다. 중요한 것은 예측이 아니라 인컴, 성장, 유동성을 균형 있게 갖춘 구조를 만드는 것이며, 필요하다면 전문가의 도움을 통해 체계적으로 관리하는 것이 바람직하다.

이번 달 당사의 시장 사이클 평가는 강세 지표 21개, 약세 지표 46개를 기준으로 강세 점수 31.3%, 약세 점수 68.7%로 마감했다. 약세 심화의 주된 요인은 지정학적 리스크다. 미국·이스라엘·이란 간 긴장 고조가 유가 및 국채 금리를 끌어올리며 투자 심리를 압박하고 주식시장을 하락시켰다.

올해 초 Apollo·Blackstone·BlackRock 등 세계 최대 운용사들이 잇달아 환매를 제한하며 사모대출 시장에 경고음이 울렸다. 분기 환매를 허용하면서도 실제 자산은 장기 대출로 묶인 반유동성 구조의 한계가 현실화된 것이다. 높은 수익률 이면에 자리한 유동성 함정, 숨겨진 부실, 평가 불투명성까지 지금 반드시 알아야 할 구조적 리스크를 짚는다.